圖/七波房市管制成效彰顯，惟不動產貸款集中度及房價仍居高位，央行將持續關注。

央行自2020年12月以來，陸續加碼七波房市管制措施，累計實施近五年成效出爐，包含房貸成數下滑、利息支出隨之增加，確實讓房市逐步恢復冷靜。不過，不動產貸款集中度雖下降但仍居高位，且房價指數成長率雖趨緩但仍為正值；央行理事認為，現在鬆綁房市管制措施，恐不利維持過去七波的管制成效，仍須持續關注。

｜房市降溫 惟不動產貸款集中度仍居高

央行自2020年12月以來，陸續加碼七波房市管制，累計實施近五年顯見成效。根據《中時新聞網》報導，聯徵中心統計，全國房貸平均核貸成數從2020年第四季的73.49％，降至今年第二季的71.86％，四年半來降幅達1.63個百分點；房貸利率也從1.45％漲至2.41％，漲幅近1個百分點、約0.96個百分點，顯示央行打炒房下，房貸成數下滑、利息支出也隨之增加。

數據顯示，央行七波的房市管制措施，確實讓房市逐步恢復冷靜。不過，央行最關注的房市指標「不動產貸款集中度」，截至今年7月仍達36.74％，雖較2009年10月的歷史高點37.9％，降低1.16個百分點，仍居相對高位，成為央行持續控管房市的關鍵主因。

央行去年8月中旬對銀行道德勸說，請銀行自主控管2024年第四季至2025年第四季的不動產貸款總量，並於去年9月實施史上最嚴的第七波房市管制措施，主因不樂見銀行信用資源全都集中在不動產上。央行官員認為，實施以來，銀行受限貸款成數下降，民眾看漲房價預期心理趨緩，房市交易持續降溫，房價漲勢亦有緩減趨勢。

｜房市三指標頗具成效 央行持續關注中

而央行緊盯的房市三指標，也彰顯近五年來的打炒房頗具成效，包括銀行房貸與建築貸款餘額年增率減緩、不動產貸款集中度趨緩，以及國銀辦理無自用住宅民眾購屋貸款占購置住宅貸款比率上升。而在房價部分，央行也觀察到，自去年第四季起房價漲幅呈減緩趨勢，包含：國泰、信義房價指數季增率收斂；政大永慶房價指數季增率轉為負值。

因此，在第二季理監事會議討論了房市管制措施是否鬆綁，有理事認為，房價漲幅雖收斂，但房價指數成長率仍為正值，顯示房價仍在上升。若現在放寬選擇性信用管制措施，恐不利維持過去七波的管制成效。加上不動產貸款集中度雖下降但仍居高，贊同維持管制措施不變，未來仍須持續關注不動產貸款集中度，審視選擇性信用管制措施執行成效。

另外，為期一年的銀行自主控管不動產貸款總量已顯現成效，雖信用資源仍有過度流向不動產市場情形；不過，部分銀行為謹守自主控管目標，相關控管均趨於嚴格；只是下半年交屋數量龐大，銀行仍處於自主管理階段，恐使部分符合條件的申貸民眾可能無法順利取得貸款，央行應適時妥善處理相關申訴案件。